Los fondos hedge se han transformado en una potencia en la economía mundial. Ello pone nerviosos a los políticos, porque ese tipo de fondos opera prácticamente sin controles estatales. El gobierno alemán quiere modificar esa situación, que ve como amenazante. Para ello ha ganado ahora el apoyo de dos importantes aliados: EE. UU. y Gran Bretaña.

El ministro alemán de Hacienda, Peer Steinbrück (socialdemócrata) ha logrado convencer a sus homólogos estadounidense, Henry Paulson, y británico, Gordon Brown, de que apoyen una correspondiente iniciativa del Gobierno alemán en el marco de la presidencia alemana del G-8 el año próximo.

Así lo informa hoy el diario económico alemán Handelsblatt. Con el apoyo de los dos países con los más importantes mercados financieros del mundo aumentan ahora las posibilidades de que efectivamente se llegue a tomar medidas. En el G-8 están representados los ocho más importantes países industriales del mundo.

El apoyo de EE. UU. es particularmente importante porque la mayoría de los 9000 fondos hedge que existen en el mundo operan desde allí. El secretario de Estado del ministro de Hacienda alemán, Thomas Mirow, viajará esta semana a Washington para discutir con Paulson detalles de la propuesta alemana.

Cifras escalofriantes

Aún no está claro si se exigirá más transparencia a todos los fondos hedge a sólo a los mayores. Hasta ahora, tanto EE. UU. como Gran Bretaña habían rechazado iniciativas en ese sentido, por lo que a esta nueva iniciativa se le da gran importancia.

Los fondos hedge administran actualmente la friolera de 1,3 billones de dólares (un billón es un millón de millones). Esa cifra parece haberle dado qué pensar a Paulson y Brown, ya que con determinadas operaciones, los fondos pueden desequilibrar mercados financieros enteros.

De acuerdo con informaciones proporcionadas por el ministerio alemán de Hacienda, la iniciativa alemana en el G-8 tiene como objetivo permitir la recolección de informaciones sobre los negocios de los fondos hedge. El objetivo de ello es reconocer tempranamente crisis financieras en ciernes. Entre los datos importantes, Steinbrück cuenta sobre todo informaciones acerca de en qué empresas han comprado participaciones los fondos.

Concretamente, el gobierno alemán quiere registrar centralmente a los fondos hedge. Deseables son informaciones acerca de cuántos fondos operan en qué mercados y con qué volúmenes financieros. Además Steinbrück quiere imponer a nivel internacional un valor límite a partir del cual los fondos hedge deben informar acerca de su participación en empresas.

Coordinar los controles

A partir de comienzos de 2007, en Alemania rige la regla de que los inversionistas deben notificar a la Oficina Federal de Control de Servicios Financieros a partir de una participación del tres por ciento. Hasta ahora había sido a partir del cinco por ciento. Steinbrück propone también coordinar las actividades de las autoridades de control financiero de diversos países.

La Asociación Alemana de Bancos ha saludado la iniciativa del Gobierno. También el grupo londinense Man Group, uno de los mayores fondos hedge del mundo, se manifestó a favor de una regulación de los fondos poco después del colapso del fondo hedge Amaranth en el otoño europeo pasado, que involucró volúmenes de miles de millones de dólares.

Resistencia contra la iniciativa alemana proviene de la autoridad de control financiero de Gran Bretaña, FSA. Su director, Callum McCarthy, advirtió de "demonizar a los fondos hedge". A la iniciativa de Steinbrück, McCarthy la calificó de "en el mejor de los casos inefectiva y probablemente contraproductiva".

También la Asociación Alemana de Inversiones Alternativas (BAI) rechaza los planes de Steinbrück. Como era previsible, un vocero de la BAI dijo que ya ahora los fondos hedge están "sobrerregulados".