Todos sabían que la pandemia del coronavirus dejaría su rastro en el sector bancario alemán. No obstante, pocos saben a ciencia cierta cuán grandes serán las consecuencias de los incumplimientos esperados de los pagos de préstamos a empresas y si esto podría desencadenar una nueva crisis bancaria. 

A principios de julio, el Instituto Leibniz de Investigaciones Económicas de Halle (IWH) publicó un estudio con un pronóstico sombrío. Incluso si Alemania sale bien parada de la recesión causada por el coronavirus, las consecuencias podrían significar el fin para decenas de bancos en todo el país.

Esto se debe a que, según asegura el estudio, el impago –si miles de empresas en problemas o insolventes ya no pueden reembolsar sus préstamos– podría sobrecargar tanto los bancos alemanes que su propia existencia se vería amenazada. En el escenario optimista de los investigadores de Halle, en el que la economía alemana se recuperase rápidamente, el 6 por ciento de las instituciones financieras alemanas estarían en riesgo. Pero si hay una crisis económica prolongada, la cifra llegaría hasta un 28 por ciento y, por tanto, cientos de bancos podrían tener serias dificultades.

En total, el escenario optimista calcula que se verían afectados préstamos por valor de 127 mil millones de euros, mientras que el escenario pesimista, de alrededor de 624 mil millones de euros. Las cajas de ahorros y los bancos cooperativos, como prestamistas clásicos de las pequeñas y medianas empresas cuya existencia se ve amenazada por la crisis del coronavirus, corren un riesgo especial.

Para Michael Ermrich, el presidente de la Asociación de Cajas de Ahorros del Este de Alemania (OSV), el estudio es alarmista. En una entrevista con medios, Ermrich se quejó de que el instituto de investigación IWH intentaba de nuevo pintar de negro la situación de las cajas de ahorros y los bancos cooperativos.

En Baden-Württemberg, donde un número particularmente elevado de empresas de la industria del automóvil está sufriendo por la crisis, las 51 cajas de ahorros advirtieron contra una caída dramática de los beneficios a finales de julio. "Al final, el beneficio disponible se reducirá en más de la mitad, pero seguirá siendo positivo", dijo, tratando de difundir optimismo, Peter Schneider, presidente de la Caja de Ahorro de Baden-Württemberg.

En 2019, las cajas de ahorros de Baden-Württemberg tuvieron un resultado anual de 988 millones de euros. Pero debido a la mayor provisión para incumplimientos de préstamos inminentes, las cajas de ahorros en el suroeste de Alemania han tenido que triplicar sus provisiones para préstamos incobrables, en comparación con 2019, a 382 millones de euros. También esperan una mayor provisión de riesgo para 2021.

Números alarmantes de la Cámara de Comercio e Industria 

La Cámara de Comercio e Industria de Alemania (DIHK) dejó en claro a finales de julio cuántas empresas están realmente bajo presión: el 40 por ciento de las empresas se quejaron ante la DIHK de tener problemas de liquidez y dijeron tener dificultades para pagar sus facturas, mientras que una de cada diez empresas declaró estar bajo la amenaza de quiebra. Debido a que el Gobierno federal eximió a las empresas de la obligación de declararse insolventes hasta el otoño, las asociaciones empresariales y la industria bancaria miran con cierto temor lo que pueda suceder en los próximos meses. "Tememos a una ola de quiebras de proporciones dramáticas en el otoño", advierte el jefe de la DIHK, Eric Schweitzer.

Más de 20.000 empresas en Alemania podrían ir a la quiebra hasta finales de 2021, según la sombría previsión de la aseguradora de crédito Euler Hermes. ¿Qué significa esto entonces para las cajas de ahorros y los bancos que se ven afectados por los préstamos impagos de las empresas insolventes? ¿A partir de qué momento será crítico para los bancos?

Ola de insolvencia con efecto retardado

"Predecir un punto exacto en el tiempo es muy difícil porque hay una gran cantidad de circunstancias imprevisibles", dice Michael Koetter, el jefe del departamento de mercados financieros del Instituto Leibniz de Investigación Económica de Halle (IWH), en entrevista con DW. "Por ejemplo, si hay una segunda ola de infecciones, qué tan fuerte sería y si conduciría a más bloqueos", dice. "Básicamente, desde mi punto de vista, las quiebras aumentarán, especialmente si se revierten las reglas recientemente relajadas para declarar quiebras".

Sin embargo, las consecuencias de las quiebras solo conducirían a dar por perdidos los préstamos con un cierto retraso, según Koetter, coautor del explosivo estudio de IWH. "Las instituciones de crédito más pequeñas, en particular, tienen un margen de discreción nada despreciable en cuanto a cuándo un préstamo debe clasificarse como no recuperable y, en consecuencia, darse por perdido". Koetter espera que una ola de insolvencias solo se haga visible en las instituciones financieras afectadas después de una demora de uno a dos trimestres.

Los investigadores de Halle no son los únicos que advierten de una nueva crisis bancaria. Los analistas del Boston Consulting Group (BCG) esperan que el negocio de clientes corporativos de las instituciones financieras alemanas se vea sometido a una presión cada vez mayor. "No descartaría una crisis bancaria", dijo el experto en banca de BCG Holger Sachse, en la presentación de un análisis actual en julio. Todo depende del curso futuro de la pandemia, señaló Sachse.

Bancos de toda Europa afectados

La situación también es tensa en toda Europa. Un estudio actual de la consultora de gestión Oliver Wyman muestra qué sumas están en juego. Como resultado de la crisis, los bancos europeos deben esperar pérdidas crediticias de más de 400 mil millones de euros en los próximos años. Si hay un segundo bloqueo en Europa, estas pérdidas podrían duplicarse a 800 mil millones de euros.

La calificadora Moody's espera que la recesión económica provocada por la pandemia provoque un deterioro notable de la calidad crediticia de los bancos europeos. El porcentaje de préstamos problemáticos en la mayoría de los bancos europeos podría duplicarse o triplicarse para 2022, según el análisis de Moody's.

Incluso si las dimensiones de la crisis y las sumas de préstamos inestables parecen gigantescas, los incumplimientos de préstamos esperados no colapsarán el sistema bancario europeo, es el mensaje reconfortante de los analistas de Wyman. "Es poco probable que la pandemia paralice el sector bancario europeo", dice Christian Edelmann, subdirector de servicios financieros en Europa de Oliver Wyman. A diferencia de la crisis bancaria de hace diez años, el BCE ahora ha inyectado suficiente liquidez en el mercado.

"Sin embargo, muchos bancos se verán empujados a un 'limbo' con ganancias muy pobres", dijo Edelmann. Por lo tanto, los expertos de la industria están de acuerdo en que el proceso de reorganización del mercado provocado por la digitalización no solo se está acelerando en Alemania, con cada vez menos sucursales bancarias y también menos bancos regionales pequeños.

(few/ers)

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