La salida a bolsa de esta entidad bancaria, que cuenta con más de once millones de clientes en Alemania, y un volumen de activos brutos de 132.600 millones de euros (160.446 millones de dólares), es la mayor desde que el Gobierno germano vendió su participación en la casa matriz, Deutsche Post, en noviembre de 2000.

Pero el interés por la salida a bolsa de este banco no se despertó únicamente por volumen, sino también por las dificultades que surgieron en último minuto. El precio inicial establecido por Deutsche Post, entre los 31,50 y 36,50 euros, la semana pasada, superó las expectativas de los analistas y fue considerado excesivo tanto por inversores institucionales como privados, que apenas mostraron interés en las acciones.

Modesto éxito

En ultimo minuto, Postbank tuvo que rebajar el precio de salida a 28,50 euros. Este miércoles, la entidad bancaria lanzó 55 millones de acciones al mercado, y la primera cotización de la acción fue de 29 euros. Según Deutsche Börse, el consorcio de bancos que llevó a cabo la operación, liderada por la alemana Deutsche Bank y la estadounidense Morgan Stanley, ascendió a 19 entidades nacionales y extranjeras.

No obstante, analistas germanos consideran que la salida a bolsa de Postbank significa sólo un éxito modesto que no servirá parar animar a otras empresas alemanas que se encuentran en la lista de espera. Según ellos, la salida a bolsa fue acompaña por demasiados retrasos y largas negociaciones.

De todos modos, los analistas calculan que Deutsche Post ingresará unos 1.500 millones de euros (1.815 millones de dólares) por la emisión de acciones. Dinero que necesita para convertirse, según propios planes, en el líder mundial en el sector de logística.

Alemania en ventas

En los próximos dos años, el volumen de acciones en manos del Estado que salga a bolsa puede aumentar en gran medida si se aprueban los planes revelados por el ministro alemán de Finanzas, Hans Eichel, de desprenderse de todas las participaciones en Deutsche Post y la operadora Deutsche Telekom, que son del 20 y 26 por ciento, respectivamente.

Las privatizaciones, que han sido rechazadas por la oposición, generarían unos 15.450 millones de euros (18.695 millones de dólares), cuya gran parte procedería de las participaciones en las dos compañías y sería destinada a reducir la abultada deuda pública germana.