До глубокой ночи заседали канцлер Ангела Меркель (Angela Merkel) со своим заместителем, министром иностранных дел Франком-Вальтером Штайнмайером (Frank-Walter Steinmeier) и главным казначеем страны, министром финансов Пеером Штайнбрюком (Peer Stainbrück). Итогом ночного бдения стала крупнейшая за всю историю Германии программа помощи отечественным банкам сроком действия до конца 2009 года.

Ускоренная процедура

Днем в понедельник, 13 октября, соответствующий законопроект был одобрен на заседании правительства, затем в известность поставили фракции партий, представленных в бундестаге. В первом чтении законопроект будет обсуждаться уже в среду, 15 октября. В пятницу он будет вынесен на заключительное голосование и в бундестаге, и в бундесрате - палате федеральных земель.

Последняя инстанция - президент ФРГ. Как только и он поставит свою подпись, правительственная программа стабилизации немецкого финансового рынка обретет силу закона.

Гарантии межбанковского кредитования

Чтобы преодолеть финансовый кризис, правительство ФРГ решило действовать по нескольким направлениям. Первое и главное - это повышение взаимного доверия банков. Проблема в том, что в условиях кризиса, когда неизвестно, какой банк пойдет ко дну следующим, финансовые институты вообще перестали ссужать деньги друг другу. А вдруг кредит не будет возвращен?

Львиную долю одобренной в понедельник программы помощи - 400 из 480 миллиардов - представляют собой государственные гарантии межбанковского кредитования. Это мера преимущественно психологического воздействия, не связанная с прямыми бюджетными расходами.

Как пояснил финансовый эксперт фракции СвДП в бундестаге Херман-Отто Зольмс (Hermann-Otto Solms), "эти 400 миллиардов евро, скорее всего, не будут востребованы, или будет использована только их небольшая часть. Речь ведь идет всего лишь о том, чтобы создать страховочную сеть на крайний случай. И можно исходить из того, что в таком колоссальном масштаба она не понадобиться".

Шведская модель

Ему вторит председатель фракции ХДС/ХСС в бундестаге Фолькер Каудер (Volker Kauder). Он указывает на то, что речь идет всего лишь о "предоставлении гарантий, деньги не выплачиваются, и мы исходим из того - как это было несколько лет назад в Швеции - что нам не придется нести расходы. Наша цель - повысить взаимное доверие на межбанковском финансовом рынке, чтобы банки снова начали давать друг другу кредиты".

Правительство рассчитывает, что, получив государственную гарантию, банки перестанут скряжничать, и финансовое кровообращение вернется в норму. За гарантию, правда, придется платить - два процента годовых от суммы предоставленного другому банку краткосрочного - до 36 месяцев - кредита.

С этой целью создается специальный государственный "Фонд стабилизации финансовых рынков", в который смогут обратиться за гарантиями и частные, и земельные банки, находящиеся в ведении властей субъектов германской федерации.

Частичная национализация

Второе направление действий правительства ФРГ - усиление контроля над частными банками и фактическая частичная национализация оказавшихся на грани банкротства, хотя такой термин официально и не используется. В законопроекте говорится только о "рекапитализации" финансовых институтов.

Если какой-нибудь немецкий банк или страховая компания окажутся неплатежеспособными, правительство снабдит их свежими деньгами. Но не просто так. "Банк, который прибегнет к такой конкретной помощи государства, - заявил Фолькер Каудер, - будет вынужден пойти на изрядные ограничения в своей деятельности. Став совладельцем банка, государство будет оказывать влияние на его коммерческую политику, изменит оплату высших менеджеров и так далее".

Свежие деньги будут предоставляться банку в обмен на доли в его собственности или ценные бумаги. Позже, когда ситуация разрядится, эти перешедшие в собственность государства доли и акции, предполагается снова продать, по возможности, с прибылью для бюджета.

Будет ли когда-нибудь прибыль для казны, пока не ясно, на первых же порах правительству самому придется брать кредиты, чтобы профинансировать из налоговых средств программу национализации. В соответствие с представленным законопроектом, министерство финансов получит право позаимствовать на эти цели дополнительно 70 или даже 80 миллиардов евро - это четверть намеченных бюджетных средств на будущий год.

Новая балансовая отчетность

Наконец, третий элемент государственной программы помощи немецкой банковской сфере - новые, более либеральные правила балансовой отчетности. Согласно пока действующим нормам, каждый банк при оценке собственного состояния обязан указывать актуальную рыночную стоимость имеющихся на его балансе тех или иных ценных бумаг.

Если же спрос на какой-то конкретный финансовый товар конкретного банка или страховой компании в настоящий момент вообще отсутствует, то и стоимость его должна указываться в отчетности, как нулевая. Такой порядок в условиях текущего мирового финансового кризиса приводит к значительному занижению балансовой стоимости банка, что создает ему значительные трудности на рынке межбанковского кредитования.

Никита Жолквер