6 тысяч аудиторов и контролеров почти год проверяли отчетность европейских банков, выявляли необеспеченные кредиты. А главное - подсчитывали, достаточно ли у банков собственного капитала, чтобы без помощи налогоплательщиков выстоять в случае затяжной рецессии. В основу теста были положены данные конца прошлого года. Не прошли тест 25 банков. Но даже из них 12 сумели к сегодняшнему дню нарастить капитал и выдержали бы стресс-тест Европейского центрального банка (ЕЦБ). Но почивать на лаврах не стоит, считают экономические обозреватели немецких СМИ.

Обычный кризис банки выдержат, катастрофический - нет

В газете Die Welt Себастиан Йост (Sebastian Jost) под заголовком "Стресс продолжается" напоминает, что в день объявления результатов стресс-теста во Франкфурте-на-Майне, где находится штаб-квартира Европейского центрального банка, проходил марафон. Но если все марафонцы, достигшие финиша, могли с полным на то правом гордиться собой, то банкирам и аудиторам расслабляться рано, подчеркивает автор и, в частности, пишет:

"Стресс-тест, несомненно, дал кое-какие результаты. Уже только из опасения сбить планку банки подтянулись, сократили риски, нарастили основной капитал. Например, успехом можно считать и то, что многие из тех банков, которые не прошли тест по данным прошлого года, с тех пор успели залатать финансовые прорехи. Если рассматривать стресс-тест как вступительный экзамен для европейского банковского надзора, то свою функцию он выполнил.

Но тест выявил и целый ряд проблем банков. Сценарий был строгим, но конца света не предусматривал. ЕЦБ отрабатывал случай обычной рецессии, но сознательно исключил такие драматические кризисы экономики, как после банкротства Lehman Brothers в 2008 году. Подход вполне разумный, но соответственно ограничивает значение теста: европейские банки стабильны, но только до тех пор, пока не случится нечто действительно страшное", - заключает Себастиан Йост на страницах газеты Die Welt.

Стресс-тест не выдержал сам ЕЦБ

Онлайн-портал экономической газеты Handelsblatt публикует комментарий Оливера Штока (Oliver Stock) под названием "Когда ресторанного критика поставили к плите". Глава регулятора ЕЦБ по надзору за деятельностью банков еврозоны <…> Даниэль Нуи уверяет нас, что банки вполне здоровы, пишет автор. Однако Шток убежден, что тест на стресс не выдержал сам Европейский Центробанк, и вот почему:

"25 банков завалили экзамен? Ничего подобного. Я сам знаю еще один, который завалил экзамен. Это сам ЕЦБ. Европейский Центробанк не выдержал стресс-тест, исходя как из им же самим сформулированных критериев, так и из ожиданий, которые все мы на него возлагаем. Банк в ближайшее время станет самым мощным регулятором, который когда-либо существовал в финансовом секторе Европы. Его мощь зиждется на том, что, с одной стороны, именно ЕЦБ обеспечивает банки деньгами, а, с другой - сам же и решает, достаточно ли у них средств, чтобы продолжать действовать.

Это все равно, что поставить ресторанного критика к плите. Впредь ЕЦБ будут упрекать в том, что он закачивает столько денег в систему, чтобы избежать проблем с надзором. Иными словами, поскольку ЕЦБ несет ответственность за финансовое благополучие еврозоны, он не будет предъявлять высокие требования к банкам. <…>

И еще один вопрос хотелось бы задать: почему ЕЦБ разыграл все сценарии кроме самого вероятного? Вот уже месяц за месяцем в Европе растет опасение спирали дефляции. Мы боимся снижения цен на фоне замедления экономического роста. Но именно об этом случае ЕЦБ отказывается даже задуматься. Центробанк явно предпочитает действовать по принципу: не задавай резких вопросов, не получишь нежелательных ответов. К реальности это имеет лишь касательное отношение", - к такому выводу приходит комментатор олайн-издания Handelsblatt Оливер Шток.

МВФ: Лишь у каждого третьего банка в Европе есть доходная бизнес-модель

"Надежных банков нет" - под таким заголовком (Carla Neuhaus) Карла Нойхаус пишет в газете Der Tagesspiegel:

"Аудиторы более строго подошли к этому стресс-тесту, чем к прежним. Например, они не стали полагаться на цифры, которые им предоставили сами банки, а собственноручно подвели балансы. Тем не менее их выводы - это не индульгенция для финансового сектора. <…>

Испытание на прочность ЕЦБ еще предстоит. Глава по надзору Даниэль Нуи обещает с ноября править жесткой рукой. Но выполнит ли она обещание, мы узнаем лишь после того, как Нуи столкнется с необходимостью ликвидации первого кризисного банка. До сих пор страны еврозоны щадили свои банки. Они предпочитали спасать их от банкротства.

Сравнение с США показывает, что самый комфортный путь не всегда самый лучший. <…> С начала кризиса в США обанкротилось 500 банков. А те, что остались, сегодня крепко стоят на ногах, в то время как европейские банки только приходят в себя после шока.

Результаты стресс-теста ничего не говорят и о долгосрочной стратегии банков. Если верить МВФ, многие европейские банки столкнутся с затруднениями. Согласно анализу, подготовленному МВФ, менее трети европейских банков сегодня опирается на доходную бизнес-модель, указывает комментатор газеты Der Tagesspiegel Карла Нойхаус.