Словно по цепочке, один за другим лопаются инвестиционные банки, приближая распад всей теневой банковской системы. Если гарантии по вкладам и рефинансирование охватит еще большее число участников этой системы, то во избежание моральных рисков, к ним придется применять те же механизмы регулирования, что и к обычным банкам. Конечно же, кризис приведет к жертвам и среди традиционных банков - сотни уже разорились и вынуждены сворачивать свои дела.

В реальной экономике нас ожидает тяжелый экономический спад в США. Эффект домино, сильный евро, снижение объемов американского импорта, падение цен на рынке недвижимости в Европе, высокие цены на горючее, и политика "ястребов" из Европейского центрального банка - все это приведет к рецессии в еврозоне, а также в Великобритании и большинстве индустриальных стран. Банки из Швеции, Австрии и Италии вкладывали деньги в странах Балтии, Исландии и Южной Европы. И здесь кредитные и ипотечные пузыри, финансирование которых осуществлялось за счет иностранных средств, с шумом лопнут.

Газета Tageszeitung высказывает следующее мнение по этой проблеме:

Стремление к перманентному увеличению прибылей заставляло закрывать глаза на усиление сопутствующих рисков. Теперь финансовый сектор жалобно скулит и просит, чтобы вмешалось государство. Инвестиционные банки добровольно переходят под государственный контроль. Поражает в этой истории то, что инициативу проявили сами банки, в то время как государство до сих пор только рассуждает о необходимости решительных мер.

Правда, американскую модель добровольного перехода инвестиционных банков под госконтроль невозможно перенести на европейский рынок, ибо здесь чисто инвестиционных банков просто нет. Однако, как продемонстрировали события последних восьми дней, необходимость строгого регулирования финансового рынка актуальна по обе стороны Атлантического океана. Если уж банки сами пришли к такому выводу, то спрашивается, чего еще ждут политики?

Подготовил Виктор Кирхмайер