「仍然越俎代庖為金融業做出一切決定的北京政府想通過這一步驟加大對銀行的壓力，因為儘管加強了銀行監理、嚴厲打擊腐敗和裙帶關係，但是中國的銀行離國際標準還差得很遠。中國經濟季刊總編克羅貝說：『按現代的理解，中國的銀行並不是真正的銀行，而是分配政府金錢的組織。現在雖然開始發生變化，但本質上仍然像政府部門一樣，高層領導人由共產黨任命。』

過去幾年，擁有11,000個分理機構的中國銀行一再捲入了詐騙和腐敗事件。前中國銀行行長王雪冰因受賄被判17年監禁正在服刑，一名前副行長因貪污甚至被判死刑，但很可能會改判為無期徒刑。

為了修復衰敗的銀行體系，北京自1998年以來投入了四千億美元。這樣，過去幾年中國銀行正式公佈的數據不斷有所改善。三年內，貸款爛帳的比例從33%下降到4.4%。但專家們警告說，不應過分看重這樣的數字。例如今年四月新貸款的數額上升到3170億元人民幣，是去年同期的兩倍。國有大銀行很可能在貸款統計數字上做了手腳。」

中國金融業的另一個問題是落後的支付方式。雖然信用卡使用人數和自動付款機有了大幅度增加，但中國的銀行操作落後，對客戶不友好。早些時候南德意志報從上海報導說：

「直到今年一月，中國才有了記載騙取貸款和拖欠款項的客戶的統一資料庫。中國個人的往來款項至今無法在銀行之間轉帳，現金交易佔了絕大部分。一家瑞士大銀行的經理說，『最近幾年有了一些改善。過去我們給職工發紅利時，必須預訂一輛帶有厚實錢箱的裝甲汽車。』九十年代末，中國股市興旺時，許多股民為了親自買賣股票，在股票交易所前排成長隊。

長期以來，金融業的落後阻礙了中國經濟的現代化。北京一家在網路上銷售圖書的商家不得不請出租汽車公司送貨，司機從客戶手中收取現金。現在大城市的情況有了好轉，但體系沒有發生根本的變化。按照加入世貿組織的協議，中國最遲在年底必須使金融市場自由化。到那時，外國的競爭將迫使不靈活的中國國有銀行不是進行改革就是走向覆滅。」