在美國史丹佛大學任教的美籍華人章家敦通過«中國即將崩潰»一書提出了聳人聽聞的「中國崩潰論」，在中國大陸掀起了輿論上的軒然大波。這位祖籍江蘇、生於美國、在上海工作十餘年的律師在收集了大量中國大陸經濟和社會資料的基礎上，得出結論說：中國的經濟和金融系統將因無法解決國有企業的問題而被拖垮，並最後導致整個中國社會的崩潰。他的這一論點一時被炒做得沸沸揚揚並在中國得到廣泛傳播，在一定程度上造成了一定的社會恐慌。不過，章氏的這一觀點隨即遭到中國學人和專家的激烈抨擊，被認為是從片面意識形態出發，刻意裁剪操縱事實，以臆想、假設和惡意詛咒代替理性和實證，經不起推敲。

雖然這位據說是不懂中文的美籍華人在著述立說時有故意聳人聽聞之嫌，但是他提到的問題確實不是空穴來風。世界銀行行長詹姆斯.沃爾芬松在北京訪問時也提出警告說，中國政府必須採取緊急措施改革和治理為不良貸款所困擾的國有銀行、虧損的國有企業和脆弱的退休保險制度。他說，中國的金融體系相對來說是脆弱的，它將阻礙加入世貿後的中國的發展。

中國是儲蓄世界冠軍

中國以8940億美元的儲蓄〔2001年低的統計〕總量居世界之首，但是，在過去的十年中，中國的四大國有商業銀行按照政府的指令必須用貸款來取代過去政府對龐大的經營不善的國有企業的補貼。這樣做的初衷是讓企業轉換經營機制，走上有效率的經營，但是，計劃經濟留下的「恐龍企業」要麼是不願意要麼是無力償還銀行貸款。

據中國官方自己的估計，所有銀行貸款中的四分之一都存在著收不回來的危險，而國外專家估計這一比例可能會比官方數字的兩倍。為瞭解決這一企業債務問題，中國政府仿照美國90年代初儲蓄銀行危機時的做法，於1999年專門成立了呆帳準備金，以化解13000億人民幣的企業債務。

減少不良貸款

為了嚴肅政府官員和銀行的金融紀律，中國人民銀行行長戴相龍提出了要在2006年底將不良貸款額降低2到2個百分點的指標。外國專家估計，不良貸款額應該在4000到6700億美元，這樣，即使不良貸款能減少15％，也還要有相當於國民生產總值一半的缺口。

雖然中國政府反復強調，中國的債務水準在國際警戒線以內，但這只包括了政府財政赤字和政府負債，而中國政府必須要承負國有銀行和國有企業的債務以及支撐擔呆帳準備金和退休基金。

新的儲蓄和投資形式

專家估計，僅僅支付退休金就要支出國民生產總值的60％到100％，為銀行重新注資額相當於國民生產總值的25－50％。現在，銀行的資金流動主要靠富有節儉傳統的中國百姓的儲蓄。五年後，外國銀行將被允許在中國經營人民幣儲蓄業務，開放後的保險和資本市場也將為中國人提供新的儲蓄和投資形式。

如果儲蓄者的錢流向國外或者有國有銀行破產的傳言引起恐慌，中國就會陷入嚴重的危機。美國古德曼－薩克斯投資銀行香港部的中國專家Frederick胡在北京的一個世界經濟論壇上發表看法說：「中國的銀行系統還沒有走出危險區，而快速的解決辦法是沒有的。」