中行此次上市將發行約255.7億股H股，其中95%用於國際配售。每股定價介於2.50港元至3港元之間；以每股2.75港元的中間價計算，預計募集資金680億港元（約合87.79億美元）。若執行超額配售權，融資規模可能超過100億美元——這將比去年中國建設銀行、中國交通銀行的香港首發規模高出近10個百分點，創下近年來全球IPO紀錄。

據悉，中國銀行開始接受機構投資者認購後，國際配售部分反應熱烈，相當一部分股票已被先期預訂。其中包括中國人壽集團、東亞銀行、日本三菱東京UFJ銀行等12家機構投資者，已經基本確認以IPO價格認購總值為175.2億港元的股份。

有關人士認為，這一安排將有利於中行首發獲得成功，並保證其後股票價格穩定。不過也有人表示，此舉已經切去了中行IPO蛋糕的五分之一，留給其他投資者的份額相對減少。

除機構投資者之外，香港市場散戶的認購熱情也很高漲，但他們只擁有5%的份額空間。倘若一切順利，中行將於5月18日開始在香港市場公開募股，5月24日定價，6月1日正式上市。

繼香港首發之後，中行計劃還將在上海發行100億股A股。今年4月底，中國證監會剛剛發布《首次公開發行股票並上市管理辦法》，意味著IPO即將開閘。從某種意義上說，此次中行大陸發行也是中國經濟以及股權分置改革的晴雨表。

同中國其它商業銀行一樣，中行也有呆賬如山問題，同時還亟需抵制腐敗及監管不善。儘管截至2005年底，中行呆賬率已在國家財政輸血後降至4.3%，但據業內專家分析，真實情況可能遠遠不如紙面數據來得樂觀，不良貸款比率可能接近15個百分點。

此次中行首發的有利條件是：中國建設銀行和交通銀行2005年香港上市後表現異常搶眼，目前建行股價已經上漲50%左右，交行股票增值近一倍。另外，中國央行日前提升利率，這也為銀行業務帶來了更多的利潤空間。

繼中行上市之後，中國工商銀行預計也將於今年9月公開募股，屆時融資規模有望突破120億美元大關。