塞普勒斯的歐元危機
2013年1月16日![Ein-Euro-Münze auf Zypern-Landkarte, Haushaltsdefizit auf Zypern](https://static.dw.com/image/15679000_800.webp)
(德國之聲中文網)德國城市科隆的人口(80萬)是島國塞普勒斯全國的三倍。塞普勒斯的國內生產總值約180億歐元,這相當於歐元區生產總值的0.15%。面對這樣的數字人們很容易得出結論,歐盟並不需要大動干戈,就可以挽救這樣一個小國的經濟。整個財政救助行動將耗資170億歐元左右,這比起至今已經投入希臘的2400億歐元並不算什麼。
然而正是這個看似不起眼的資金需求,揭示了塞普勒斯所處的絕望境地。170億歐元幾乎相當於該國的國內生產總值。接收如此高額的信貸,再加上該國原有的負債,該國的資產負債率將飆升至其國內生產總值的180%,高於任何一個歐洲國家。
塞普勒斯困境
塞普勒斯的問題是希臘和愛爾蘭的綜合體。在塞普勒斯,存在著類似於鄰國希臘的巨額財政赤字和運作欠佳的國家機構,而其臃腫不良的金融體系甚至比愛爾蘭最差的時期還要糟糕。該國銀行資產負債總數是其經濟產值的9倍。
德意志銀行的金融分析師尼古拉斯‧埃南(Nicolaus Heinen)表示,塞普勒斯的金融監管體制一直非常寬松,以確保歐盟範圍內資本的自由流動。埃南稱,「在大量的資本湧入時,塞普勒斯忘記了其金融機構改革和完善,結果導致了今天的局面」。
國際貨幣基金組織要求對塞普勒斯實行希臘式的債務減記措施,以確保該國債務水準保持在可承受範圍內。這意味著投資者必須要放棄他們對塞普勒斯的部分債務要求。這一措施被歐盟堅定地拒絕了。畢竟歐盟曾在一年前許諾過,希臘只是一個絕對的例外。
人們並不希望激怒塞普勒斯的債主們,能幫助這個歐元國家走出困境的就只有納稅人了。在這裡歐洲貨幣聯盟陷入了道德困境。之前該國寬松的金融監管以及歐洲最低的法人所得稅稅率(約10%)也吸引了俄羅斯的黑金。根據德國聯邦情報局的訊息,塞普勒斯的銀行賬戶約有260億的俄羅斯黑金。想要救援塞普勒斯,先要打擊洗黑錢。
援助貸款中甲乙方顛倒
截止至今,尼科西亞政府否認與洗錢有任何牽連。同時也反對實施嚴格的改革,特別是在私有化問題上。這也是導致援助貸款談判遲遲未決的另一個原因。最奇怪的是,塞普勒斯人似乎在談判中佔了上風,完全不急於接受財政救助。
金融分析師埃南表示,導致談判中甲乙方顛倒的原因主要有兩個:
「其一是塞普勒斯國家銀行是建立在緊急資金協助(ELA- Emergency Liquidity Assistance)這樣的金融體繫上的。」換句話說,塞普勒斯國家銀行得到歐洲央行批准,大量印鈔,以避免該國金融體系的分崩離析。
另一方面,尼科西亞政府知道歐盟為了避免該國危機升級,始終還是會伸出援手。埃南告訴德國之聲,「歐元區整體的穩定性被作為談判籌碼,塞普勒斯採取了拖延戰術,以便為本國爭取到更多的利益」。而債權國則要求貨幣聯盟要不惜一切代價救援,以保障他們的資本安全。在這種情況下,歐洲貨幣聯盟受到聯盟內的弱國和債權國的雙面夾擊。
對此,慕尼黑經濟研究所(ifo-Institut)的主席辛恩(Hans-Werner Sinn)建議不對塞普勒斯實施經濟救援:「讓投資者們瞭解,如果投資失敗,就得承受損失。」
然而歐盟接受這個建議的可能很小,幾乎沒有人會懷疑塞普勒斯將成為歐盟財政救助計劃的一部分。布魯塞爾表示,他們希望等到三月初塞普勒斯大選後再做出決定。而埃南則表示,這一切可能在德國引起法律後果。「只有一國財政失衡而引起歐元區整體風險時,才應啟動歐洲穩定機制(ESM)。這是否適用於塞普勒斯的情況,目前尚不清楚。就此,對歐元持懷疑態度的人們很可能再次訴諸德國聯邦憲法法院。」
作者:張丹紅 編譯:萬方
責備:雨涵