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德国银行深陷困境

2002年10月17日

数千名银行职员被解雇,数百家银行分行关闭,成本必须降低,利润必须增加,这是非常必要的,因为德国银行股的指数已经跌到谷底。

法兰克福德累斯顿银行总部图像来源: AP
单单在最近一个月以来,德国达克斯100种银行和金融指数,市值已经跌了将近40%。

受创最严重的是商业银行,在这期间,它甚至一度跌到20年来的最低点,股市充斥金融界问题的各种谣言,这些谣言都无法获得证实。

参与商业银行股份投资的WTC公司董事长福拉赫,在8月份的时候,谈到这家德国第4大银行股价大幅下滑的原因:

“商业银行的股价大跌和庞大的股市交易金额,这都不是股市的有利消息,说市场对企业的判断永远是正确的,这个论点是不对的,在股市有的只是人为操作。”

国际信用评鉴公司“标准普尔”认为,没有理由担忧商业银行的支付能力,股价下跌不是商业银行特有的问题,德国所有的大银行都有这个烦恼,保险公司也跟着受到连累。

欧洲最大的保险公司安联Allianz去年7月并购了德国的第2大银行德雷斯顿银行,从那时起,安联的股票市值大跌三分之二以上。

现在安联努力试图减少德累斯顿银行的亏损,希望节省20亿欧元的成本,另外,德累斯顿银行应该退出亚洲和拉丁美洲的市场。

德累斯顿银行撤出海外市场是德国银行业衰退的明显迹象。它的投资回收率太低,成本又太高,使它在国际上缺乏竞争能力。德国银行业中表现最好的是德意志银行,美国花旗银行是德国一般顾客业务盈利最大的。 德国中央银行的统计也说明了这个事实。德国各个银行在课税之后的资本收益从2000年的9.3%下降到去年的6.2%。德国中央银行估计今年的收益将会更进一步恶化。

和其他国家的银行相比,例如西班牙银行的资本收益为将近13%,他们的获利是德国银行的两倍。

德国银行联邦协会主席,和德意志银行监事会主席布劳尔表示, 德国银行业早就应该降低成本了。:“我们开始得太晚,关注成本问题花的精力也太少。特别是在现在市场不景气,帐面收入减少的时刻,我们现在只能很痛苦地告诉员工, 必须裁员4万人”。

根据信用评鉴机构标准普尔的统计,德国平均每1777人就有一家银行分行,是世界上银行分布最密集的国家之一。2001年底大约有76万名德国人在银行工作, 平均每100个德国人中, 就有一人 在银行上班。

除了成本高的问题外,公营银行中的储蓄所和州立银行的竞争,也使私人银行经营更加困难。公营银行的市场占有率是35%。由于有国家的财政支援, 公营银行可以用较低的价格营业。

科隆经济研究机构研究员白福斯表示,由于其他因素的影响,银行业的处境将更加艰难,“我认为直接的原因是股市崩盘,股票是银行主要的营业项目之一,也是过去主要的现金流入和利润来源。”

受到国际股市泡沫化的影响,投资银行一度获利丰厚的营业项目风光不再。数个月以来,已经没有值得一提的股市表现。在过去新经济的高峰期,银行靠着股市中的网络,软件业和生物科技上市股票, 赚进大笔钞票。

在企业的合并和接收方面,目前也是业务清淡。许多投资人购买的股票都比往年少,很多人都已经因为投资股市倾家荡产。造成的结果是,银行的利润收入减少。

股市不景气使得银行拥有的股票市值也跟着缩水。保险公司也是同样的遭遇,其中损失最严重的是安联和慕尼黑再保险公司,它们在股市都投资了数十亿欧元。

德国企业破产的数字和因此引发的呆帐节节升高,一位银行的分析师表示,他对德国银行和日本银行的相似处感到担忧。两国的银行都是盈利减少,股市指数呈跌势,银行和保险公司拥有的股票市值同样是大幅缩水。

德国和日本还有其他的类似之处,如经济增长迟缓,股份公司间众多的交叉持股, 以及人口老化的退休金问题等。

但是科隆经济研究所研究员白福斯认为,德国和日本银行的结构还是有很大的差别,因为德国拥有一个功能健全的银行督察系统,所以类似日本银行严重的呆帐问题,在德国是不可能发生的,德国银行目前虽然获利减少,但是还不会遭遇到类似日本银行的支付能力问题。

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